QE3终于来了

北京时间9月14日0点32分消息,美联储麾下联邦公开市场委员会(FOMC)在结束为期两天的会议后宣布,0-0.25%的超低利率的维持期限将延长到2015年中,将从15日开始推出进一步量化宽松政策(QE3),每月采购400亿美元的抵押贷款支持证券(MBS),现有扭曲操作(OT)等维持不变。

之前转载过一篇QE3不会来的文章:http://www.xiaobean.com/1475.html

也有一篇王海滨认为黄金会继续大涨的文章:http://www.xiaobean.com/1518.html

个中缘由,可以好好分析一下。黄金跳空30美金。

QQ截图20120914011505

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Graham Summers致主流媒体公开信:QE3不会来 停止宣传

本文作者Graham Summers,为Phoenix Capital Research资深市场战略分析师。

听着,主流财经媒体,美联储不会推出QE3。

2011年5月以来,你们每次屁颠屁颠地去追FOMC会议,希望能看到QE的影子,结果失望而归,

事实上,只有两位联储成员期望有QE,即Charles Evans和Bill Dudley。这两位分别来自金融中心芝加哥和纽约,代表银行的利益,并不关心普通民众。Dudley甚至会说,由于iPads越来越便宜,通胀已经得到有效控制。哪怕与此同时,食品价格创下历史新高。

这些家伙已经鼓吹QE很久了,这没什么新鲜的。

下面让我来解释一下,为什么不会有QE3,为什么你们每次迫切的宽松期待总是落空。

美联储不会推出QE3,因为:

1、食品价格已经接近史上新高。

2、天然气价格大幅上涨。

3、实际通胀水平远比CPI数据高得多。

4、股市已经处于四年来的高位。

这些原因非常明显,任何一个会思考的人都明白。下面我来从金融系统运作的专业角度来解释一下。

如果美联储推出QE3,那么债券市场将会崩溃。每次QE的时候,利率都会上升。我们已经有了QE1,精简版QE和QE2,如果再来一次QE,意味着联储想把所有暴露在阳光下的东西都货币化。最后的结果必然是一个灾难,因为利率飙升将导致债市崩溃。

许多公司将被摧垮,他们将因无力还债而违约。美国经济将崩溃,因为信用卡、按揭贷款、学生贷款等都会大量违约。

所以,不会有QE,我保证。

还有一个原因。QE将国债剥离出金融系统。国债是银行之间交易的优质资产。

事实上,伯南克近期也承认了这一点,他说:“我认为QE存在理论缺陷,因为联储只能购买国债和机构债券。如果联储拥有太多国债和机构债券,那么将会损害到市场。”

为什么会损害市场呢?因为银行需要这些资产,而QE却将他们剥离出了系统。债券是银行开展业务最重要的资产,想想看吧,美国最大的四家银行(摩根大通、高盛、美银和花旗)用7.12万亿美元资产支撑起了200万亿美元的衍生品。

当美联储将债券“货币化”时,事实上将他们剥离出市场。美联储最希望的,是保证这224万亿的衍生品市场不出问题。

相信我,伯南克明白金融系统的这个现状,所以他才出手拯救了房利美、房地美和AIG,而让其他公司自生自灭。因为这些“大而不能倒”的机构倒闭将致使整个系统崩溃。

所以,不会有QE。事实就是这样。你们可以不遗余力地解读美联储的报告,但将一无所获。你们对QE3已经错误地期待了一年,而且将继续错下去。你们所做的不过是不断鼓吹,推高股市而已。